界面新聞記者 | 曾令俊

中小銀行評級結果陸續(xù)披露。

界面新聞記者注意到，截至8月5日，最近已有9家中小銀行主體信用評級獲上調(diào)；與此同時，年內(nèi)合計有4家小型農(nóng)商行主體評級被下調(diào)，包括山西榆次農(nóng)商行、湖南常德農(nóng)商行、貴州花溪農(nóng)商行和山西平遙農(nóng)商行。

據(jù)界面新聞記者梳理，地方政府注資以及自身盈利能力的改善成為本輪中小銀行評級上調(diào)的主要推手。某股份制銀行研究人士對界面新聞記者說，地方政府或國企通過注資成為重要股東，可推動銀行清理違規(guī)股權、規(guī)范關聯(lián)交易，并引入更專業(yè)的管理團隊，緩解此前“內(nèi)部人控制”等治理問題。

多家銀行完成增資

具體來看，秦皇島銀行、江蘇長江商業(yè)銀行、長城華西銀行、杭州余杭農(nóng)商行、富滇銀行、武漢農(nóng)商行、紹興銀行等銀行的主體信用評級獲得上調(diào)。

據(jù)界面新聞記者梳理，多地政府及地方國企通過注資或受讓股權的方式，提高對中小銀行的持股比例，優(yōu)化其股權結構，這是評級上調(diào)的一個主要原因。

以漢口銀行為例，該行2024年完成8.74億股定向募股，新增股東主要為武漢市屬、區(qū)屬優(yōu)質國企。增資完成后，該行的國家股及國有法人股合計占比提升至68.49%。

聯(lián)合資信在跟蹤評級報告中明確指出，漢口銀行增資擴股后國有法人持股比例進一步提升，“政府支持意愿增強使其主營業(yè)務發(fā)展能夠借助國有股東背景在客戶渠道等方面獲得優(yōu)勢?！?/span>

紹興銀行的改革路徑同樣具有代表性。該行作為國有控股地方性城商行，去年完成重大股權轉讓，國有股東持股合計占比由57.47%提升至66.94%，股權結構優(yōu)化使其主體評級獲上調(diào)至AAA。

東方金誠評級報告透露，“紹興市政府將在確保國有資本保值增值的前提下，穩(wěn)步提升紹興銀行國有股本占比，并積極爭取省級地方政府專項債券資金注入該行，優(yōu)化該行資本結構。”

上述研究股份制銀行研究人士對界面新聞記者說，中小銀行是服務地方經(jīng)濟、小微企業(yè)和縣域經(jīng)濟的主力，但近年來受多重因素影響，風險逐漸暴露?！氨热纾胤絺鶆诊L險傳導、小微企業(yè)經(jīng)營波動等導致不良貸款率上升，部分銀行資本充足率跌破監(jiān)管紅線，喪失信貸投放能力。”

“另外，部分銀行股權結構混亂、內(nèi)部管理薄弱，甚至存在關聯(lián)交易違規(guī)等問題。在此背景下，地方政府和國企注資成為輸血的重要手段，旨在通過補充資本金、優(yōu)化股權結構，幫助中小銀行渡過難關?！鄙鲜鲅芯咳耸空f。

除了資本實力增強之外，經(jīng)營質量提升也是評級上調(diào)的重要因素。余杭農(nóng)商行主體評級于7月底獲上調(diào)至AAA，聯(lián)合資信報告認為，該行“經(jīng)營區(qū)域發(fā)展空間較好，存貸款市場占有率持續(xù)提升，且保持在經(jīng)營區(qū)域首位”，同時“信貸資產(chǎn)質量處于行業(yè)較好水平，貸款撥備充足”。

富滇銀行同樣于7月底獲聯(lián)合資信將其主體評級上調(diào)至AAA。評級報告指出，去年以來“云南省地方政府化債力度持續(xù)加大，地方融資成本下降，區(qū)域內(nèi)企業(yè)融資環(huán)境持續(xù)改善”，區(qū)域經(jīng)濟及信用環(huán)境的向好為該行提供了良好的外部發(fā)展環(huán)境。

盈利能力弱化的困境

與上述銀行形成對比的是，年內(nèi)有4家農(nóng)商行被下調(diào)主體評級，包括山西榆次農(nóng)商行、湖南常德農(nóng)商行、貴州花溪農(nóng)商行和山西平遙農(nóng)商行，均為小型農(nóng)商銀行。

據(jù)界面新聞記者梳理，這些銀行評級被下調(diào)的原因集中于貸款風險暴露且撥備不足、盈利能力弱化甚至虧損、資本水平不足、貸款行業(yè)及客戶集中度較高等。

華東某銀行業(yè)分析師對界面新聞記者說，銀行評級的核心是“能否按時足額償付債務”，而這直接依賴于其資產(chǎn)質量、資本充足率、盈利能力等核心指標。

常德農(nóng)商行的困境具有一定代表性。7月，中誠信國際將該行主體信用等級由AA調(diào)降至A+，二級資本債信用等級由A+降至A，評級展望穩(wěn)定。報告顯示，截至2024年末，該行不良貸款率超過4.8%，到2025年一季度進一步攀升至4.88%，逾期貸款占比上升至11.4%。

“不良貸款率大幅上升，表明該行在信貸資產(chǎn)質量管控上出現(xiàn)了較大問題。房地產(chǎn)相關行業(yè)風險的暴露，對區(qū)域性銀行的資產(chǎn)質量沖擊尤為明顯，常德農(nóng)商行可能在前期對相關行業(yè)信貸投放較為集中，導致風險過度積累。”某股份銀行銀行對公業(yè)務人士對界面新聞記者說。

盈利能力方面，2024年該行僅實現(xiàn)微利0.03億元。資本充足水平大幅下降，截至2025年3月末，核心一級資本充足率和資本充足率分別為6.75%和8.08%，均已低于監(jiān)管要求。

7月下旬，平遙農(nóng)商銀行和花溪農(nóng)商銀行也相繼遭遇評級下調(diào)。資產(chǎn)質量方面，截至2024年末，平遙農(nóng)商銀行不良貸款率達4.55%，較上年末上升1.25個百分點；核心一級資本充足率為3.4%，低于監(jiān)管要求。

盈利能力方面，2024年該行凈利潤為0.02億元，較上一年下滑0.22億元。該行凈息差也在2024年進一步收窄，為0.91%，低于2024年四季度末商業(yè)銀行凈息差1.52%的數(shù)值。

報告顯示，當前地方政府正在積極推進平遙農(nóng)商銀行風險處置以及資本補充等相關事項。此外，山西農(nóng)商聯(lián)合銀行建立流動性互助資金，當下屬縣級行社出現(xiàn)未來一定期限內(nèi)負債償付壓力較大的一般情形，或者流動性風險突發(fā)事件或可能引發(fā)聲譽風險輿情事件等緊急情形，可申請互助資金。

花溪農(nóng)商銀行2024年凈利潤規(guī)模下滑至0.13億元，且面臨一定的資本補充壓力。截至2025年3月末，該行不良貸款率升至6.80%，逾期貸款占比達24.29%。

評級報告顯示，此次評級下調(diào)主要源于花溪農(nóng)商行近年資產(chǎn)質量持續(xù)下滑、盈利能力惡化及資本充足水平承壓等因素。作為貴陽市花溪區(qū)地方性農(nóng)村商業(yè)銀行，花溪農(nóng)商行雖在區(qū)域內(nèi)存貸款業(yè)務具備較強競爭優(yōu)勢，但跟蹤期內(nèi)面臨多重經(jīng)營挑戰(zhàn)。

上述銀行業(yè)分析師對界面新聞記者說，評級機構不僅關注財務指標，更重視銀行的風險管控能力。若內(nèi)部治理混亂、風險管理失效，即使短期財務指標尚可，也可能被下調(diào)評級。“中小銀行經(jīng)營高度依賴宏觀經(jīng)濟、行業(yè)周期及區(qū)域環(huán)境，若外部風險集中爆發(fā)或關聯(lián)主體違約，可能間接導致其評級下調(diào)。”

上述分析師進一步說，評級下調(diào)可能引發(fā)連鎖反應（如融資成本上升、存款流失、監(jiān)管收緊），進一步加劇銀行經(jīng)營壓力，形成“評級下調(diào)—風險惡化—再下調(diào)”的惡性循環(huán)。因此，銀行通常會通過補充資本、處置不良、優(yōu)化治理等方式，避免評級下調(diào)或爭取上調(diào)。