當(dāng)前，部分金融機(jī)構(gòu)將海量數(shù)據(jù)、算力和前沿算法封裝成“黑箱”，獲得信息處理和決策優(yōu)勢；普通投資者卻只能依賴“肉眼”復(fù)盤K線圖，用真金白銀到市場試錯(cuò)，技術(shù)鴻溝正將市場分割為兩個(gè)區(qū)域。

8月18日上線的中信建投證券“信諦聽（DeepTiming）AI智數(shù)平臺(tái)”致力于拆掉“黑箱”，讓技術(shù)基礎(chǔ)薄弱的投資者也能通過自然語言調(diào)用同等數(shù)據(jù)、算力與算法，通過“AI與數(shù)據(jù)平權(quán)”實(shí)現(xiàn)“交易平權(quán)”，縮小普通投資者與專業(yè)機(jī)構(gòu)的技術(shù)差距，構(gòu)建真正的普惠金融生態(tài)。

記者獲悉，該平臺(tái)創(chuàng)新性地構(gòu)建了基于大模型的四維AI投研體系，貫穿“投前-投中-投后-理財(cái)”全流程服務(wù)。區(qū)別于傳統(tǒng)文本驅(qū)動(dòng)的觀點(diǎn)輸出，該平臺(tái)以機(jī)器學(xué)習(xí)算法和行為金融學(xué)為雙引擎，將海量數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為直觀可視的智能圖表，實(shí)現(xiàn)了從自然語義到投資報(bào)告的一鍵生成。

中信建投證券AI智數(shù)平臺(tái)項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人（以下簡稱“項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人”）表示，“公司積極響應(yīng)政策號(hào)召，深刻把握金融工作的政治性、人民性，秉持以投資者為中心的理念，積極推進(jìn)AI大模型的本地部署與應(yīng)用，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)證券交易領(lǐng)域生態(tài)優(yōu)化，更好地服務(wù)投資者，進(jìn)一步加強(qiáng)投資者保護(hù)。”

通過“AI平權(quán)”實(shí)現(xiàn)“交易平權(quán)”

8月18日，一款名為“DeepTiming”的證券領(lǐng)域DeepSeek橫空出世，如果投資者還不知道類似的投資“武器庫”，那面臨的投資“戰(zhàn)場”將是無人機(jī)對(duì)大刀長矛的碾壓。

近六年來，頭部量化交易公司的私募基金產(chǎn)品即使在中證500沒漲沒跌的情況下，仍然實(shí)現(xiàn)很高的收益率。今年，排名前十的頭部量化公司平均超額收益半年即達(dá)26％。這樣驚人的“超額收益”，是指剔除掉對(duì)標(biāo)寬基指數(shù)的升幅以后的收益，業(yè)內(nèi)也稱呼為“阿爾法收益”。

項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人指出，“理論上，這么大的阿爾法超額收益來源就是它們的對(duì)手方——海量的市場參與者提供的。無數(shù)散戶在追漲殺跌中遭遇虧損，表面看是數(shù)字差異，本質(zhì)卻是信息處理能力的代際碾壓?！?/p>

“金融應(yīng)該服務(wù)大眾，讓投資者通過實(shí)現(xiàn)自己的投資思想，理性投資，多賺錢少虧錢，是我們打造AI智數(shù)平臺(tái)的出發(fā)點(diǎn)。這個(gè)平臺(tái)也是我們交出的一份促進(jìn)市場參與者公平交易的解決方案。”

記者了解到，DeepTiming AI智數(shù)平臺(tái)數(shù)據(jù)引擎集成2008年以來超20TB的全品類金融數(shù)據(jù)，通過自研的數(shù)據(jù)庫交互系統(tǒng)，精準(zhǔn)理解策略意圖，將自然語言指令轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)化查詢。沉淀多年的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，正通過技術(shù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為投資者觸手可及的決策依據(jù)。

該平臺(tái)為投資者提供了多元化的信息獲取渠道與服務(wù)工具。借助平臺(tái)，個(gè)人投資者可使用與專業(yè)機(jī)構(gòu)同等級(jí)別的數(shù)據(jù)分析工具，實(shí)現(xiàn)投資策略的回測驗(yàn)證、參數(shù)優(yōu)化及可行性評(píng)估。平臺(tái)通過AI算法引擎提供動(dòng)態(tài)化、個(gè)性化投資建議，確保不同資金規(guī)模的投資者均可獲得適配自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的資產(chǎn)配置方案。相當(dāng)于平臺(tái)為投資者提供了專屬的數(shù)據(jù)專家、編程專家和建模專家，讓投資者享受到傳統(tǒng)APP無法給予的專業(yè)私人定制服務(wù)。而這三大專家體系是量化交易機(jī)構(gòu)取得巨大超額收益的核心武器，現(xiàn)在，在該平臺(tái)上，AI讓交易徹底＂平權(quán)＂，有思想、有想象力的投資者將會(huì)得到不同于以往的投資體驗(yàn)。

項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人提到：“它是一個(gè)把你的想象力變成看得見的勝率的投資利器。我們希望通過提升普通投資者在金融市場中的參與度，激勵(lì)投資者信心。更多理性投資者的參與有助于優(yōu)化市場資源配置，提高市場效率，促進(jìn)金融生態(tài)優(yōu)化與市場健康發(fā)展?！?/p>

談及如何應(yīng)對(duì)AI幻覺問題，項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人表示：“通用大模型之所以可能產(chǎn)生幻覺，與其龐大的訓(xùn)練體量密切相關(guān)。但中信建投證券AI智數(shù)平臺(tái)聚焦證券交易垂直領(lǐng)域，通過在底層代碼架構(gòu)中嵌入特定約束框架，系統(tǒng)性規(guī)避了AI對(duì)語義的誤讀風(fēng)險(xiǎn)，確保代碼與數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確輸出。從平臺(tái)內(nèi)容輸出特性看，其結(jié)果多為代碼、數(shù)據(jù)、圖表及標(biāo)注解釋，均屬于結(jié)構(gòu)化、可驗(yàn)證的信息載體，因此天然具備抗幻覺干擾的能力。”

四大模塊覆蓋投資全周期需求

“信諦聽AI智數(shù)平臺(tái)”包含四大功能模塊，可以實(shí)現(xiàn)從策略構(gòu)建、組合優(yōu)化到業(yè)績回測與歸因的全流程智能投研閉環(huán)。

Alpha實(shí)驗(yàn)工坊模塊，是該平臺(tái)的核心引擎，也是業(yè)內(nèi)首個(gè)AI大模型在財(cái)富管理領(lǐng)域的落地產(chǎn)品。它是專為智能投研設(shè)計(jì)的自動(dòng)化回測系統(tǒng)，不僅滿足了策略回測的高專業(yè)性需求，更有效解決了通用AI大模型在金融場景下的核心適配難題——如何構(gòu)建投資者、數(shù)據(jù)平臺(tái)與回測平臺(tái)之間的高效鏈接。

項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人介紹：“Alpha實(shí)驗(yàn)工坊具備精準(zhǔn)解析投資者自然語言的能力，即使是非技術(shù)背景的投資者，也可通過自然語言描述投資想法，系統(tǒng)將基于語義分析自動(dòng)生成完整的回測代碼。結(jié)合平臺(tái)的回測系統(tǒng)，投資者能夠快速回溯特定投資策略在歷史N年周期內(nèi)的績效表現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)特征。同時(shí)，平臺(tái)還支持交易策略的全流程回測，為策略優(yōu)化提供精細(xì)化數(shù)據(jù)支撐?！?/p>

比如，當(dāng)投資者描述具體需求“選取中證1000指數(shù)中流通市值超10億元的最小5只股票構(gòu)建等權(quán)組合，每周調(diào)倉”，系統(tǒng)將通過語義解析自動(dòng)生成完整回測代碼，解決驗(yàn)證難題。

項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人認(rèn)為，平臺(tái)的回測功能具有投資者教育意義。相對(duì)于人為的講解，投資者可以直觀地使用代碼對(duì)投資策略進(jìn)行驗(yàn)證，從而做出更加理性客觀的投資決策。

Alpha實(shí)驗(yàn)工坊采用類似DeepSeek的“多專家協(xié)同”架構(gòu)，通過對(duì)不同專業(yè)AI模塊進(jìn)行迭代升級(jí)，分工完成復(fù)雜流程：策略解析AI，精準(zhǔn)轉(zhuǎn)化投資邏輯；數(shù)據(jù)查詢AI，實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)市場數(shù)據(jù)調(diào)?。淮a生成AI輸出，實(shí)現(xiàn)投資報(bào)告、投資分析、投資策略優(yōu)化建議的一鍵輸出。

界面新聞獲悉，該平臺(tái)可以一鍵輸出包含累計(jì)收益、最大回撤、夏普比率等15項(xiàng)指標(biāo)的可視化報(bào)告，實(shí)現(xiàn)“所思即所得”，為策略優(yōu)化提供依據(jù)，幫助投資者低門檻篩選無效的投資想法，大幅減少試錯(cuò)成本。

投研洞察儀模塊，是感知市場脈搏的智能中樞，其中包含的“市場轉(zhuǎn)折預(yù)警器”可以實(shí)時(shí)捕捉風(fēng)格切換信號(hào)，“大小盤風(fēng)格展示器”可以揭示資金流動(dòng)趨勢，“行業(yè)風(fēng)格評(píng)分器”可以通過橫向?qū)Ρ容o助方向判斷。

交易儀表盤模塊，如同實(shí)時(shí)作戰(zhàn)地圖，整合寬基指數(shù)波動(dòng)率、股指期貨升貼水、A+H股溢價(jià)、基差監(jiān)測等關(guān)鍵衍生品指標(biāo)，讓市場情緒變化清晰可辨，為交易決策提供堅(jiān)實(shí)數(shù)據(jù)錨點(diǎn)。

歸因優(yōu)化器模塊，致力于破解收益“黑箱”，投資者可手動(dòng)添加或批量導(dǎo)入構(gòu)建個(gè)性化組合，從交易成本、行業(yè)配置、風(fēng)格選擇等維度精準(zhǔn)解析超額收益來源。當(dāng)組合跑輸基準(zhǔn)時(shí)，能明確診斷出行業(yè)選擇偏差或個(gè)股擇時(shí)失誤，讓投資邏輯可量化、可優(yōu)化。

“金融應(yīng)為大眾服務(wù)”理念貫穿該平臺(tái)設(shè)計(jì)始終。項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人表示，“投資者可平等調(diào)用兩大核心能力，一是非專業(yè)用戶實(shí)現(xiàn)專業(yè)級(jí)策略驗(yàn)證，回測引擎根據(jù)用戶策略生成可視化回測報(bào)告；二是在投顧服務(wù)場景，行業(yè)輪動(dòng)分析模塊幫助投顧精準(zhǔn)捕捉板塊輪動(dòng)規(guī)律，市場轉(zhuǎn)折預(yù)警系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)‘防患于未然’。曾經(jīng)專屬機(jī)構(gòu)的核心能力，正通過平臺(tái)賦能每位投資者?！?/p>

提升金融服務(wù)效率與市場競爭力

中信建投證券表示，有望通過AI智數(shù)平臺(tái)技術(shù)賦能公司多項(xiàng)業(yè)務(wù)，有效提升金融服務(wù)效率、服務(wù)能力與市場競爭力；也希望通過該平臺(tái)，推動(dòng)金融行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，提升行業(yè)整體服務(wù)水平。

在投資顧問業(yè)務(wù)方面，AI智數(shù)平臺(tái)為投顧提供了強(qiáng)大支持。通過整合豐富的金融數(shù)據(jù)和智能分析工具，投顧能夠更精準(zhǔn)地了解客戶需求，制定個(gè)性化的投資方案。

項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人介紹：“借助平臺(tái)的AI ETF篩選、行業(yè)輪動(dòng)分析等功能，投顧可以為客戶提供更具針對(duì)性的投資建議，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的合理配置和增值。此外，平臺(tái)提供實(shí)時(shí)的市場監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，幫助投顧及時(shí)調(diào)整投資策略，降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，AI智數(shù)平臺(tái)優(yōu)化了投資決策流程。它利用大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)算法，對(duì)各類資產(chǎn)進(jìn)行深度分析和評(píng)估，為資產(chǎn)管理者提供更科學(xué)的投資決策依據(jù)。平臺(tái)能夠快速篩選出具有投資價(jià)值的資產(chǎn)，同時(shí)對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化，提高資產(chǎn)組合的收益和穩(wěn)定性。

對(duì)于投研業(yè)務(wù)，AI智數(shù)平臺(tái)很大程度上提高了研究效率。分析師可以借助平臺(tái)更加便捷、快速地完成數(shù)據(jù)及表格處理。AI智數(shù)平臺(tái)還能幫助分析師對(duì)研究觀點(diǎn)進(jìn)行驗(yàn)證和優(yōu)化，使研究成果更具可靠性。

該平臺(tái)上線是中信建投證券“科技驅(qū)動(dòng)財(cái)富管理”戰(zhàn)略的新起點(diǎn)。當(dāng)“零摩擦、自適應(yīng)”的智能投顧服務(wù)生態(tài)成熟時(shí)，普通投資者將迎來“決策有依據(jù)、交易有保障、配置有邏輯”的財(cái)富管理新紀(jì)元。這既是對(duì)“金融人民性”原則的踐行，也是技術(shù)紅利普惠化的關(guān)鍵突破，更是對(duì)“金融公平性”原則的生動(dòng)詮釋，讓前沿技術(shù)真正轉(zhuǎn)化為投資者的獲得感。

對(duì)于如何做好數(shù)字金融、普惠金融和財(cái)富管理，中信建投證券給出了實(shí)踐范例：在數(shù)字科技賦能下，以人民幸福為核心錨點(diǎn)，深耕專業(yè)領(lǐng)域，全力做好“五篇大文章”，在長期價(jià)值創(chuàng)造中助力共同富裕與金融強(qiáng)國建設(shè)。